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目前一带一路国家战略的顶层设计方案正式出台,中央高层在博鳌亚洲论坛明确要推动亚洲地区的基础设施建设,三部委发布一带一路愿景及行动文件。根据新闻报道,近期有望出台一份详细的海外重大工程项目清单。
清单将规划未来几年将要签约、开工的项目,涉及铁路、公路、能源、信息、产业园区等总计几百项重大工程,主要集中在哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、巴基斯坦等周边国家。
工程机械行业的未来是国际化
在四万亿天量投资之后,工程机械行业经历了长达三、四年的调整,原因是国内市场被提前透支,同时导致行业大量在外应收账款,企业经营压力大。从今年开春至今,国内工程机械市场需求仍不理想,估计随着房地产销售复苏,以及基建项目逐步释放,国内市场需求将在二季度出现复苏。长期来看,国内工程机械社会存量巨大,未来国内市场会有一定增加,但是增幅可能有限。参考卡特彼勒和小松等工程机械行业巨头的发展路径,国内工程机械行业的未来在出口,在国际化。
今年以来工程机械行业出口形势良好。
根据专家估计,整个亚洲地区每年基础设施建设资金需求约8000亿美元,按照12%的设备采购比例来计算,对于工程机械的需求约960亿美元,约6000亿元,超过目前国内工程机械行业销售总额,而且这个需求是完全新的增量,对释放国内工程机械企业过剩产能和加速国际化,有巨大推动作用。从草根调研掌握的情况来看,工程机械行业前两个月出口增长18%,其中三一、柳工和中联等企业均获得海外大单,与国家层面推动一带一路、海外基建相呼应。预计全年行业出口仍将保持好的形势,行业龙头企业将受益将更加明显。
投资建议
建议高度关注国家一带一路战略推进,将给工程机械行业带来是深刻变化。同时,工程机械行业重点企业,也在积极推动国企改革、国际化和新产业布局等工作。以三一重工为例,正在积极布局金融、工业4.0、住宅工业化等新领域,并取得较大进展。考虑到工程机械行业未来趋势积极向好,重点企业PB 仍处于历史较低水平,我们维持工程机械行业买入评级,重点推荐三一重工、柳工、恒立油缸、厦工、安徽合力、中联重科和徐工机械等。
